民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业(yè朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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