金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作。北(běi)向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过北向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理局（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易(yì)中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行间市(shì)场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所）和(hé)香港场外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其(qí)他国家和(hé)地区的(de)境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础设施互联(lián)互(hù)通(tōng)参(cān)与内地(dì)银行(xíng)间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公告发布(bù)以来，“互换通(tōng)”的(de)各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通(tōng)”下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如(rú)下： 北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯p>

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报(bào)价(jià)、交(jiāo)易及结算币(bì)种(z北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯hǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算(suàn)所(suǒ)利率(lǜ)互换(huàn)集(jí)中清算业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资者为(wèi)符合人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券(quàn)市场准入备案的(de)境外机(jī)构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通”开展利(lì)率互换(huàn)交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净(jìng)额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会(huì)和香港金管(guǎn)局(jú)已就“互(hù)换通(tōng)”涉及(jí)的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则(zé)和具体安排(pái)达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作安排和联络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运行(xíng)、金融(róng)市场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市(shì)场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公司为参与做(zuò)准备。

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