因市(shì)场需求减(jiǎn)少，正在持续发力的存储芯片巨头兆(zhào)易创(chuàng)新（603986），一季度(dù)归母净(jìng)利润同比大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持该公司美国管得了比尔盖茨吗股(gǔ)票约603万股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际控(kòng)制人朱(zhū)一(yī)明的一致行动人香港赢富(fù)得有限公(gōng)司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利(lì)突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一(yī)季报显示，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是(shì)芯(xīn)片产品市场需求减少(shǎo)，公司(sī)营业收入同(tóng)比(bǐ)下降，毛利率下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感(gǎn)器(qì)业务收(shōu)入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年(nián)度(dù)减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收入(rù)减少主要是受(shòu)消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控(kòng)制器业(yè)务收入增加(jiā)得益于公司(sī)多(duō)元(yuán)化产品布局，其来自工业、网通领域的(de)收入(rù)增(zēng)加弥补了消费领域的(de)收(shōu)入下滑，并(bìng)带动微控制器(qì)业务(wù)收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆(zhào)易创新(xīn)为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要(yào)受如下(xià)方面的(de)影响，一方面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美(měi)元兑人民币汇率上升(shēng)，汇(huì)兑收(shōu)益增加。另一方面(miàn)，收(shōu)入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用(yòng)和研(yán)发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊销等费用的增(zēng)加；资产(chǎn)减(jiǎn)值损失(shī)同(tóng)比增(zēng)加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市(shì)场(chǎng)上，从(cóng)2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺(nuò)安(ān)成长混合基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投(tóu)资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季(jì)度小幅(fú)减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股(gǔ)

　　兆易(yì)创新同(tóng)日还公告，实际(jì)控制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟自披露该减持计(jì)划公告日起(qǐ)15个交易日(rì)后(hòu)的6个(gè)月内，采取(qǔ)集中竞价交(jiāo)易(yì)方式(shì)，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约(yuē)占(zhàn)公(gōng)司股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主要有三块(kuài)，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器(qì)方(fāng)面(miàn)，兆易创(chuàng)新的产品包美国管得了比尔盖茨吗括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆(zhào)易创新目前市占率排名全(quán)球第三，竞争对手(shǒu)主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业(yè)内供应商(shāng)包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业(yè)占据了(le)较高(gāo)的市场份(fèn)额。兆易创(chuàng)新通过差异化产品需(xū)求切入美国管得了比尔盖茨吗(rù)该细分(fēn)领域市场(chǎng)，以(yǐ)实现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手(shǒu)机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网(wǎng)通产(chǎn)品、通讯(xùn)设备等消费(fèi)类产品，公司(sī)在技术、产品以及市场应(yīng)用(yòng)方面都处于领先(xiān)地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存(cún)储器(qì)产业处于高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩(hán)国的三星电(diàn)子、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技，占(zhàn)据全(quán)球90％以上的市场(chǎng)份额(é)，排(pái)名其后(hòu)的多为中国(guó)台湾(wān)地区(qū)的企(qǐ)业。兆易创新(xīn)主要通过(guò)其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争(zhēng)，从趋势来看，其产业技术开始(shǐ)起步发(fā)展(zhǎn)，但占(zhàn)比依(yī)旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球半导(dǎo)体市场规模为5735亿美(měi)元，比(bǐ)2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而(ér)2023年全(quán)球半导体市场(chǎng)的销(xiāo)售(shòu)额预计则(zé)将小(xiǎo)幅(fú)下(xià)滑到(dào)5566亿美元(yuán)。

　　在(zài)存储(chǔ)市场，CFM闪存市场(chǎng)数据(jù)显示(shì)，2022年(nián)全球(qiú)存储市场规模为1391.87亿美(měi)元(yuán)，同(tóng)比下跌15％，结(jié)束(shù)连续两年的(de)双位数增(zēng)长(zhǎng)，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿(yì)美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)旗下基金减(jiǎn)仓(cāng)

　　兆易创新是基金重仓股(gǔ)，截(jié)至一季(jì)末(mò)，多家基金公司旗下(xià)被动和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一(yī)季度银河创新(xīn)成长和(hé)蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安成长是(shì)持有该股最多的主动偏股基金(jīn)，不过，两只(zhǐ)基(jī)金均在一季(jì)度(dù)减持了(le)兆易创新，其中诺安成(chéng)长减(jiǎn)持近272万股，减持比例超25％。

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