近(jìn)期市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗(qí)舰基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍(réng)有距离，但部分资金开(kāi)始行动。透露(lù)什(shén)么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下三大基金同(tóng)时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生(shēng)物。4月(yuè)，基金加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐(lè)、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗(qí)舰(jiàn)基金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资(zī)料(liào)显示，这三只基金中，施罗德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国(guó)际精(jīng)选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金(jīn)材(cái)料中并未解释为何(hé)基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗(luó)德对中国新(xīn)能(néng)源车产业链的看重(zhòng)是一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究日(rì)志中解释(shì)道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三(sān)是医(yī)疗健康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全(quán)球各国(guó)的脱(tuō)碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中(zhōng)国在这方面(miàn)为投(tóu)资者提(tí)供了重要的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车价值(zhí)链(liàn)的(de)供应方(fāng)面是全球(qiú)的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的需求方面也(yě)占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很多(duō)人不知道(dào)的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球电动车基础设施最(zuì)完(wán)善(shàn)的国家之一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国(guó)平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是28。来源(yuán)：施(shī)罗德官(guān)网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有(yǒu)许多(duō)公司(sī)正在在各自的领域中建立(lì)主导地(dì)位，以某智能(néng)组件为例，它(tā)是电(diàn)动(dòng)汽(qì)车中(zhōng)用于(yú)电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份额(é)，并在(zài)电动汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的(de)市(shì)场份(fèn)额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全球电动汽车专家(jiā)以及福(fú)特、宝马等原始设(shè)备制(zhì)造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球范围内继续占据(jù)市场份额——在法(fǎ)规的(de)支持下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规模47亿美(měi)元(yuán)，截至3月底，基(jī)金前(q吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市ián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对(duì)前十大(dà)重仓股逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度(dù)高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国(guó)新(xīn)能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去年(nián)同期增加(jiā)2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企(qǐ)业(yè)排名来看，根据中国汽车动(dòng)力电池产业(yè)创新(xīn)联盟(méng)数据显(xiǎn)示(shì)，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持(chí)续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行(xíng)业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于优(yōu)异的(de)业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北向净流(liú)入榜(bǎng)首(shǒu)。北(běi)向资金净流入较多的其它(tā)个股还包括宁(níng)德(dé)时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石(shí)化(huà)。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超(chāo)长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁(níng)德(dé)时(shí)代时(shí)，写道：宁德(dé)时代(dài)所处的位(wèi)置是(shì)令人(rén)羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机遇一是(shì)电(diàn)动车(chē)二是储能(néng)；CATL聪明地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它(tā吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市)的(de)市场份额是领先的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周期和(hé)不含钴等特征而(ér)受到欢(huān)迎(yíng)；动力电池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划(huà)是(shì)一致的(de)。CATL的(de)领导者也非(fēi)常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了：他们(men)如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的(de)判断(duàn)也可能(néng)是错的(de)。例如，若未(wèi)来(lái)新的电池技(jì)术(shù)出(chū)现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随着电池成本(běn)下(xià)降，宁德时代若不能(néng)保(bǎo)持利(lì)润(rùn)率(lǜ)。宁德时(shí)代(dài)和电动车厂商的关系(xì)若不能维系。这些因素(sù)都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对(duì)于(yú)宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外(wài)资(zī)都在(zài)加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市(cāng)宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前(qián)十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银(yín)行、美的(de)集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基金前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅(máo)台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大(dà)的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州茅(máo)台、网易(yì)、阿(ā)里巴(bā)巴、中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市