就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部(bù)分获(huò)利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多(duō)年历(lì)史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万十公分有多长 10厘米就是10公分吗(wàn)股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大(dà)手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著(zhù)名投(tóu)资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价(jià)值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的(de)市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么(me)都得不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了(le)仓位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一(yī)评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近(jìn)日(rì)纷纷(fēn)调(diào)高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估测的获利预(yù)期太低。目前投(tóu)资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国(guó)银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中(zhōng)表示，科(kē)技股和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建议投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联(lián)储的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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