5月12日晚间，根据(jù)美国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资产递(dì)交(jiāo)了截至2023年(nián)3月31日的第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千(qiān)亿元人民币的对冲基金机(jī)构，亦是内地少有的进行大手笔持(chí)有美股的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到了市(shì)场(chǎng)广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处提升(shēng)至17.29亿美(měi)元，折合人(rén)民币(bì)120.2亿元，相较于(yú)2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产(chǎn)在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票(piào)。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中的占(zhàn)比下(xià)降到(dào)77.89％，上季度这一(yī)数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺(yì)、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清(qīng)仓和减持(chí)方面，景林资产一季度前(qián)五大卖出标的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为：拼多(duō)多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度(dù)持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三(sān)个季度增持(chí)拼多多。2022陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处年(nián)二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一(yī)次猛。拼多多也(yě)不负众望，从股价(jià)表现(xiàn)看，拼(pīn)多多(duō)去(qù)年二(èr)、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在(zài)今年2月初便戛(jiá)然(rán)而止了，景林资(zī)产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后(hòu)，或许在股价(jià)“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度景林新(xīn)建仓(cāng)的英伟达，空降(jiàng)前(qián)十(shí)大(dà)重仓股第(dì)七位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与(yǔ)高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林(lín)资产在(zài)美股的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮(liàng)眼的当属重点加(jiā)仓教(jiào)育股。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，景林资产持有新东方430万(wàn)股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期(qī)末(mò)持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林(lín)资产的(de)第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林(lín)资产(chǎn)一季度还建(jiàn)仓了好(hǎo)未来，期末持股数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上(shàng)述两只教(jiào)育个股股价均(jūn)处于震荡(dàng)态(tài)势(shì)，并无(wú)太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资(zī)产(chǎn)认为，从全行业来看，不同年龄(líng)层(céng)的(de)用户(hù)对“教育”的需求依(yī)然旺盛，除了(le)应对考试(shì)，还包(bāo)括(kuò)开拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知(zhī)识(shí)、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政策(cè)推行之后，目(mù)前行(xíng)业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程(chéng)中很多(duō)公(gōng)司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来说，凭借多(duō)年积累的口(kǒu)碑(bēi)和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外(wài)的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复(fù)增长，同时素质教育、直播电商业务等新业务成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司(sī)的利润和现金流稳中转好(hǎo)，同时账(zhàng)上资金充(chōng)足，当时的估(gū)值下有足(zú)够的(de)安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到(dào)了相关(guān)的积极(jí)信号。”景林(lín)资(zī)产表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产对于教(jiào)育领域(yù)也颇为(wèi)看(kàn)好，但是(shì)标的选择似乎与(yǔ)景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开资料显示，截(jié)至今年(nián)一(yī)季度(dù)末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年(nián)底减(jiǎn)仓超(chāo)10万股，减仓比例接(jiē)近三成。而一季度高毅资产大(dà)举买入近156万(wàn)股(gǔ)好未来，相比于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一节(jié)过后，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是(shì)大幅杀(shā)跌(diē)，高位股接(jiē)连跳(tiào)水。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客观数据信息罗列，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个(gè)交(jiāo)易日(rì)成交(jiāo)额超万(wàn)亿(yì)元阶(jiē)段纪(jì)录，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结。周三(sān)时(shí)，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成交(jiāo)额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降(jiàng)温，市场观点认为，主要(yào)原因是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金融数据大(dà)幅低(dī)于预(yù)期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月(yuè)基数的异常，因而(ér)与往年相比(bǐ)，今年(nián)4月信贷则是(shì)明(míng)显跌落，而今(jīn)年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元(yuán)。居民贷款回(huí)落(luò)再度成为信贷回(huí)落的(de)主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业中长期贷款继续保持同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)，4月同比多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动(dòng)社融增(zēng)速回落(luò)，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上(shàng)，并不(bù)意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今年国(guó)股行NIM和营收压(yā)力很大(dà)，一直在压降票据等低(dī)效资产，对分行收票(piào)额(é)度控制很(hěn)严(yán)。4月前(qián)两旬已经(jīng)收了很多票，后(hòu)面改用其他(tā)贷款来冲。5月上(shàng)旬(xún)票(piào)据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出现深度(dù)负增长，这(zhè)是4月信贷(dài)斜率过于陡(dǒu)峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐(lè)观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市场要(yào)想(xiǎng)好(hǎo)起(qǐ)来，必(bì)然要让大家看(kàn)到宽(kuān)信用的(de)信号出现，而这可能还需(xū)要(yào)一定的时间。

　　当(dāng)前(qián)市场存量资金博弈的背景不改，而(ér)两大主(zhǔ)线(xiàn)人工智能和中特估(gū)，今年已然(rán)累计不小的(de)涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这(zhè)边，本月还(hái)有多只央企ETF等(děng)待进(jìn)场，而人工智能这边(biān)，在未有增量资金进场的情况之(zhī)下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见的在深夜(yè)抒发(fā)感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基金经理的难处，在业绩和(hé)投资信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮(pào)轰(hōng)当下市(shì)场投机之(zhī)风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市(shì)场交(jiāo)易机(jī)制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不(bù)仅仅只是(shì)但总一(yī)个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红(hóng)红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经(jīng)理更(gèng)是有苦难言，市场上(shàng)大(dà)热的人工智能，游资(zī)炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根本不(bù)符合他们(men)的机构(gòu)审美。直白点说，市场根(gēn)本就(jiù)是(shì)绕着(zhe)公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处