财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银行(xíng)板块大(dà)象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行板块火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股(gǔ)亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行一(yī)季报(bào)披露(lù)拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数(shù)据和基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情出(chū)现(xiàn)异动，明星基(jī)金(jīn)经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重仓(cāng)持有了工商(shāng)银(yín)行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工商银行最多的机(jī)构为中鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救(zhōng)泰资(zī)管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了(le)建设银行(xíng)、农(nóng)业(yè)银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新(xīn)发产品在今年一季度也重仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末(mò)，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管基(jī)金(jīn)十大(dà)重仓股(gǔ)中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青(qīng)睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股(gǔ)最(zuì)多的(de)单只产品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华旗下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也在(zài)一季度被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等(děng)老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末，58家公募基(jī)金及券商(shāng)资(zī)管旗下(xià)共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商资(zī)管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去(qù)年年末，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的(de)持股数量成为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度(dù)、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均有工(gōng)商银(yín)行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A今年以来的收(shōu)益(yì)率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类(lèi)产品排在(zài)1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了(le)中国建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产业(yè)链企业以(yǐ)及农药化(huà)工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行业(yè)依次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零(líng)售业，持(chí)仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持(chí)有工(gōng)商银行(xíng)。今年(nián)以来，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报中，周智硕(shuò)指出(chū)，建信(xìn)智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿越周期的公司(sī)这条主线进行投(tóu)资，重点投(tóu)资了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能(néng)源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末(mò)，周智硕在管基金前十(shí)大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能(néng)源等(děng)煤(méi)炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料(liào)公司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新能源(yuán)产业(yè)链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持(chí)有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中(zhōng)，易方达张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行(xíng)，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金共计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上(shàng)一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量(liàng)仍(réng)为最(zuì)多(duō)。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏农银行前(qián)十(shí)大流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣(róng)旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年持有(yǒu)分别减持(chí)了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银行第三、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持(chí)不变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行(xíng)十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质一(yī)年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持苏(sū)农银(yín)行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁(níng)银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓(cāng)常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开(kāi)始减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该(gāi)基金(jīn)公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基(jī)金(jīn)更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有常(cháng)熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公(gōng)司第八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期，中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有退出(chū)常熟银行十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产(chǎn)品已分别(bié)减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品(pǐn)也曾连(lián)续多个(gè)季(jì)度(dù)增持过(guò)常熟银(yín)行、苏(sū)农银行(xíng)这(zhè)2家苏南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银(yín)行也得(dé)到(dào)了(le)诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季(jì)度末，在一(yī)众重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基(jī)金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最(zuì)多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰(jié)男旗下汇(huì)添(tiān)富价值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三(sān)年持有、以及张清华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议(yì)关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力团队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速(sù)是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的低点(diǎn)，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大(dà)行，最后是股(gǔ)份行(xíng)。国(guó)有大行(xíng)利润增速大致符合预(yù)期。其(qí)中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮(yóu)储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正(zhèng)增(zēng)长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收(shōu)入(rù)增速(sù)达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和建行不良(liáng)率(lǜ)持(chí)平(píng)，中行(xíng)、交行(xíng)和(hé)邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持续(xù)性存疑；此外(wài)，银行(xíng)和保险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还(hái)有(yǒu)年(nián)初一些大银鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救行以极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对(duì)公客户的(de)贷款，所以一(yī)季度(dù)息差压(yā)力最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消失后，该团队(duì)认(rèn)为息差(chà)压力后(hòu)面(miàn)会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银(yín)行中利润增(zēng)速(sù)和收(shōu)入增速韧性(xìng)最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优(yōu)质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优(yōu)质的(de)农商(shāng)行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块(kuài)，建议(yì)持续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队(duì)认为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首选利润(rùn)增速最好的交通(tōng)银行(xíng)，其次是(shì)收入增速最超预期的中国(guó)银行，再(zài)次是结构数据（手续费收(shōu)入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该团队建议关注一季鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救报不错的低(dī)估值黑马股，比如(rú)利(lì)润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值可能(néng)修(xiū)复的招商银行和(hé)平(píng)安银行可以在(zài)业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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