民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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