近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行(xíng)启动自(zì)律调(diào)查，这是两(liǎng)天(tiān)内第二家被要(yào)求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交易(yì)商协会(huì)已对多家金融机(jī)构启动(dòng)自(zì)律调查(chá)，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场交(jiāo)易商(shāng)协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协(xié)会(huì)”）网站显示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线(xiàn)索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银行(xíng)股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司债务融资工具(jù)承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融(róng)企业债(zhài)务(wù)融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质(zhì)头部房(fáng)地(dì)产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力度在近期持续加大(dà)。已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人rong>就在(zài)5月(yuè)9日(rì)，交易(yì)商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被(bèi)点名。具(jù)体来说(shuō)，交易(yì)商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等(děng)多(duō)家机构存在(zài)债(zhài)券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或(huò)流于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参(cān)与债券(quàn)代持交易(yì)链条，交易(yì)笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被(bèi)启(qǐ)动自律调(diào)查(chá)。相关(guān)公告称，交易(yì)商协会在日常监测(cè)工作(zuò)中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资(zī)工具(jù)发(fā)行定价(jià)严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协(xié)会网站披露(lù)，近期(qī)在查处四(sì)平市城市(shì)发展投(tóu)资(zī)控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进(jìn)行(xíng)自律调查(chá)。一同被开展自律调查的(de)还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公(gōng)司(sī)两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易(yì)商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查和(hé)自(zì)律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和信用(yòng)增进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构和54名直接已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人责(zé)任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通(tōng)报的(de)原因(yīn)包括低价包(bāo)销多期(qī)债(zhài)务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他(tā)投资人(rén)的正常投标(biāo)，违背了(le)公平(píng)公正原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率，对市(shì)场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规(guī)定和(hé)自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提高(gāo)市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交(jiāo)易商协会将继续(xù)贯彻落(luò)实监管从(cóng)严要求(qiú)，以(yǐ)严(yán)格(gé)自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维(wéi)护好行(xíng)业的良性竞争生态。