5月(yuè)9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公司金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)发布的一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份正在筹划发(fā)行股(gǔ)份及支付现金购买上海文华财经资讯(xùn)股份有限公司（下称文(wén)华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金(jīn)。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌，预(yù)计停牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系头部期货软件商(shāng)。公开资料(liào)显示(shì)，截至2021年年末，文华财(cái西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？)经与国(guó)内139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内(nèi)期(qī)货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件(jiàn)的(de)月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随(suí)身行软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资(zī)本市(shì)场大(dà)门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审(shěn)查，文华财(cái)经此(cǐ)次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次(cì)递(dì)交招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发行(xíng)上(shàng)市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其(qí)首次公(gōng)开发行股票并在创业板(bǎn)上(shàng)市的(de)审(shěn)核(hé)。文华财(cái)经(jīng)第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易事项尚处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的交易对(duì)方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询(xún)合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下(xià)称大连经一(yī)）、苏州(zhōu)中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经(jīng)一投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)合(hé)伙企业（有限合伙）（下称上(shàng)海经一）、上(shàng)海兴富(fù)创业投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（下(xià)称(chēng)兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜，前述交易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上(shàng)市公(gōng)司重大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所(suǒ)股票(piào)上市规则（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易(yì)前，交易(yì)对方与(yǔ)公司不存在关联关系。本次交易完(wán)成后，交易对(duì)方尚守(shǒu)哲(zhé)持(chí)有公司的股份(fèn)比例(lì)预计将超过5％，本次交(jiāo)易(yì)预计将(jiāng)构(gòu)成(chéng)关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控制人(rén)；本(běn)次(cì)交易完成后(hòu)，公司(sī)第(dì)一大(dà)股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支配(pèi)公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预计(西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？jì)不(bù)构(gòu)成公司(sī)重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人(rén)为该公司董事(shì)长兼总(zǒng)经理尚守哲。根(gēn)据(jù)文华(huá)财经此(cǐ)前披露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财(cái)经(jīng)的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通(tōng)过大连经一(yī)和(hé)上海(hǎi)经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方(fāng)中(zhōng)，苏州(zhōu)中新、兴(xīng)富(fù)创(chuàng)投、王(wáng)凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜对(duì)文华财经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领域服务(wù)商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等(děng)行(xíng)业客户提(tí)供(gōng)全技术栈、全(quán)产品(pǐn)线解决方案，同(tóng)时(shí)与政府(fǔ)机(jī)关、互(hù)联网公司合作开展(zhǎn)包括(kuò)智慧城市在(zài)内(nèi)的数字经(jīng)济(jì)业务。

　　2023年(nián)一(yī)季报显示，报(bào)告期(qī)内，金证股份(fèn)实现营业收入(rù)12.64亿元(yuán)，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证券(quàn)经纪业务软件收(shōu)入较上年同期略(lüè)有增长，资管(guǎn)机构软件收入基本持平(píng)。报告期内，数字经济业务因验收的(de)大型政(zhèng)务项目成本增幅大于收入(rù)增幅，导致(zhì)业务毛利率(lǜ)及利(lì)润下(xià)降。报告(gào)期(qī)内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要(yào)是联营企业投资收益减少(shǎo)所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报(bào)显示，报告(gào)期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公(gōng)司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证股份认(rèn)为(wèi)，公司金(jīn)融(róng)行(xíng)业的增长主要得益于(yú)两方面的因素：一(yī)是公司在证券市(shì)场行业占有率基础稳(wěn)定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性，公司(sī)加快(kuài)产品新一代(dài)产品布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是在资(zī)管领(lǐng)域加强(qiáng)了资管(guǎn)IT业务发展力度，在(zài)多个(gè)核(hé)心产(chǎn)品和技术上(shàng)形成领先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同(tóng)比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要(yào)包括数字经(jīng)济业(yè)务、IT设(shè)备分销业务及科(kē)技园(yuán)租赁业务。金(jīn)证股份解释称，非(fēi)金融(róng)行业的(de)收入下降，主要由于公司在数字经济(jì)业(yè)务上(shàng)，不同程度受到需求(qiú)端的影响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实施、验(yàn)收结(jié)算(suàn)审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩(jì)表现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司(sī)股东的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文(wén)华财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看(kàn)出(chū)，无(wú)论从资产规模和盈利能力(lì)来(lái)看，金(jīn)证股份(fèn)均(jūn)远高于文华财(cái)经(jīng)，但文华(huá)财(cái)经的毛利率显著高(gāo)于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对(duì)于(yú)金证股(gǔ)份(fèn)而言，文华财经的优质资产注入后(hòu)，其盈利能力将进一(yī)步提升；对于文华财经而言，多年谋(móu)求上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在(zài)昨晚发布(bù)的公(gōng)告(gào)中，金证股份(fèn)并未(wèi)披露(lù)具体的交易(yì)细节，例如交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月(yuè)9日，金证股(gǔ)份与主(zhǔ)要交易(yì)对方就(jiù)本次交易签署了《意向(xiàng)协议(yì)书》，公司拟向主要交易对方(fāng)发行股份及支付现金的方式购(gòu)买(mǎi)其(qí)持有(yǒu)的文华(huá)财经90.97％的股权(quán)。上(shàng)述《意(yì)向协议书》仅为(wèi)交易各方关(guān)于本次交易的初(chū)步(bù)合作(zuò)意向，交易(yì)各方在(zài)本次交(jiāo)易中(zhōng)的具体权利义务(wù)以及各项(xiàng)安排以交(jiāo)易(yì)各方最终签署的正式交易(yì)协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本次交易仍处于(yú)筹(chóu)划阶(jiē)段(duàn)，交(jiāo)易(yì)双方尚未(wèi)签署正式的交易协议，本次交易尚需履(lǚ)行必(bì)要的内部决策程序，并(bìng)经有权监管机构批准后方(fāng)可正式实施，本(běn)次交易最(zuì)终能否(fǒu)实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金证股(gǔ)份股价步入上升通道(dào)。截(jié)至(zhì)5月9日收(shōu)盘(pán)，金证股份股价(jià)报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？