投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受(shòu)益于人(rén)工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ET23岁属什么生肖F涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的(de)先(xiān)进技(jì)术，英伟达(dá)公(gōng)司的股价(jià)在近期(qī)大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价最高(gāo)达到419.38美(měi)元，公(gōng)司(sī)市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣(xuān)称(chēng)：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方面的(de)工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将为社会(huì)带来深远的(de)影响。”除了(le)英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市(shì)场对(duì)于AI行情的关注热情也是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的(de)股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大(dà)数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早已布局英(yīng)伟达或相关概念(niàn)股(gǔ)。交易软件通达信推(tuī)出了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显示(shì)，相关概念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些(xiē)公(gōng)司与(yǔ)英伟达(dá)在某些方面(miàn)有业务上的(de)合作。从公募基金(jīn)一季(jì)度(dù)末的数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票(p23岁属什么生肖iào)的公募基金主要集中(zhōng)在能投(tóu)资海外(wài)市场(chǎng)的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年(nián)一(yī)季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等(děng)多家全球科技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动管理型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟达且规模(mó)最高的(de)是(shì)广发全(quán)球(qiú)精选，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市(shì)值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基(jī)金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英伟达等美股科技(jì)股年初至(zhì)今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先(xiān)是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整(zhěng)合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这是AI领域史上(shàng)规模最大(dà)的一(yī)笔(bǐ)投资(zī)。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收创历史新高(gāo)，远好于(yú)市(shì)场预期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多(duō)美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业(yè)发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式的(de)公(gōng)司(sī)与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公司将会成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具备这些(xiē)特(tè)质，他们的中(zhōng)长期基本面(miàn)有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业(yè)未(wèi)来(lái)的故(gù)事(shì)看起来很(hěn)美好，但实际投资中(zhōng)还受诸(zhū)多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)认为，半导体作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到资金关(guān)注，行业成交热(rè)度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未得到(dào)业绩(jì)的验证(zhèng)，半导体行业一季度(dù)整体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前全(quán)球半导体(tǐ)产(chǎn)业整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存(cún)阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回(huí)弱(ruò)势。最近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记(jì)者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱动力主要来(lái)源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表的算力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的(de)股价表(biǎo)现以及背后的产能(néng)扩张信(xìn)息就(jiù)是最好的例(lì)证(zhèng)。而从未来的一(yī)段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空(kōng)间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业绩高增(zēng)长等利好因(yīn)素(sù)支撑下，当前(qián)位置也不悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资需要仔(zǎi)细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发展之间存在着(zhe)较大差异。在(zài)操作中(zhōng)，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买(mǎi)入，而是需(xū)要在相对低(dī)位或调整(zhěng)一(yī)定程度后(hòu)再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等(děng)因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具有核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)的投资标的(de)，确保产业景(jǐng)气能(néng)够反(fǎn)映在未来的业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的(de)投资标的也要以23岁属什么生肖合适的价格买入，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投(tóu)资者要(yào)做(zuò)好(hǎo)分散配置，不要(yào)将资金全押(yā)一个赛道。

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