就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在(zài)所持(chí)头寸(cùn)“要(yào)远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这(zhè)家总(zǒng)部位(wèi)于瑞(ruì)士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了(le)英伟达。当时的(de)持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价(jià)也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大(dà)手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达(dá)作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿(yì)美元的(de)上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到(dào)今天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资(zī)组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资(zī)组合，因为我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗在挑战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观(guān)的(de)预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名(míng)对英伟达(dá)给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英(yīng)伟(wěi)达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利(lì)预(yù)期(qī)太低。目前飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗投资(zī)人仍(réng)存在不(bù)同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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