今年以来，港(gǎng)股(gǔ)走(zǒu)势可谓(wèi)一波三折，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关(guān)口(kǒu)。目前基金一季报披露渐落帷幕，整体来看，陆港(gǎng)通基(jī)金整体港股(gǔ)仓位略有提升，大幅加仓AI、油气(qì)、电(diàn)力等行业，腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快(kuài)手-W等为重仓股。

　　多位港(gǎng)股基金基金经(jīng)理表示，预计港股(gǔ)市场已经进入了企(qǐ)业盈利的拐点且即将(jiāng)迎(yíng)来收入加速扩张，未来港股市场将在波动中上行，板块(kuài)方(fāng)面，看(kàn)好政策优(yōu)化下的(de)消费(fèi)和地产(chǎn)、预期反转修复(fù)的互联网(wǎng)和(hé)医(yī)药、高景气的制造业等。

　　一季(jì)度港股(gǔ)基金仓位略有(yǒu)上升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数据显示，在5000多只陆(lù)港(gǎng)通(tōng)基金（不同份(fèn)额(é)分开(kāi)统计(jì)，下同）中含“港(gǎng)”字的主动权益(yì)基金近400只，这些都是(shì)“高纯(chún)度”以港股为投资方向的基金。截至一季(jì)度末，这(zhè)些基(jī)金(jīn)的(de)港股(gǔ)平均仓(cāng)位为62.39％，较去年(nián)底微升0.38个百分点，其中有(yǒu)83只基金港股持(chí)仓(cāng)在90％以(yǐ)上(shàng)。

　　今年以来，以恒生科技指数为代表的(de)港股数字(zì)经济呈(chéng)现了上涨、调整、反(fǎn)弹(dàn)的N型走势，截至(zhì)4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此(cǐ)同时，不(bù)少(shǎo)知名基金经理在一(yī)季度加大了对(duì)港股的投资力(lì)度(dù)，提升港股(gǔ)配置在10-40个百分点不等。比(bǐ)如，崔(cuī)宸(chén)龙管理的前海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)由去年底的1.18％提升(shēng)至今年一季度末(mò)的39.13％；史博(bó)管理的南方(fāng)港股创新(xīn)视野一年(nián)持有A，港股仓位由去(qù)年底的71.08％提升至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)的(de)81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博(bó)时(shí)港股通红利精选A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底(dǐ)的70.80％提(tí)升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投瑞银港股通价值发现A，港股(gǔ)仓位由去年(nián)底的78.83％提升至今(jīn)年一季度(dù)末的92.92％；曲径管理(lǐ)的中欧港股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济A，港股仓(cāng)位由去(qù)年(nián)底的(de)83.22％提升至今年一季(jì)度末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的(de)前十大港(gǎng)股分(fēn)别为腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快手-W、药明生物、香(xiāng)港交易所、青岛啤酒(jiǔ)股份、李宁(níng)、华润啤酒，涵盖通信服务、油气开采、数字(zì)媒体、生(shēng)物制品(pǐn)、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮料等领(lǐng)域。其中(zhōng)，腾讯控股、中国(guó)移动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤(pí)酒股份获(huò)不同程度增持。

　　按照(zhào)增持情况排序，加仓幅度(dù)最大(dà)的前十只(zhǐ)港股为(wèi)中国海洋石油、新天绿色能源、中(zhōng)远海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集(jí)团(tuán)、中(zhōng)国石油化工股份、中国南方航空(kōng)股(gǔ)份(fèn)、华(huá)电国(guó)际电力股(gǔ)份、越秀地产、中广核电(diàn)力，分别(bié)涵盖油(yóu)气开(kāi)采(cǎi)、电力、航运港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化及(jí)贸易、航空(kōng)机场、房地产开发(fā)等(děng)领域。值得注意(yì)的(de)是，商汤-W涉及(jí)AI概念(niàn)，陆港(gǎng)通基金在(zài)一(yī)季度对其大幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市(shì)场或将(jiāng)在波动中上行，重(zhòng)仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南(nán)方港股创新视野一年持有基金基金经理史博在(zài)一(yī)季度中(zhōng)表示(shì)，展望(wàng)未来，仍然看好港股市场投(tóu)资(zī)机(jī)会：中国经济(jì)方(fāng)面，宏观经济仍在企稳回(huí)升，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活(huó)动和市场需求(qiú)继续增加(jiā)，非制造业恢复(fù)速度加快；海(hǎi)外无(wú)风(fēng)险利率方(fāng)面(miàn)，3月初非(fēi)农和通胀数据以及突发的银行风险事件已经让美联(lián)储(chǔ)过于强硬的紧缩(suō)预(yù)期有所趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加息(xī)进入(rù)尾(wěi)部区域；风险偏好方面，欧美(měi)银行业风(fēng)险(xiǎn)事件对市场冲(chōng)击(jī)可控，国内政策积极信号涌(yǒng)现。

　　基于此，预判港股市场将(jiāng)在波动中上(shàng)行，在(zài)板块配(pèi)置方面，我们将加大对(duì)政策优化下(x加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差ià)的消费(fèi)和地产、预(yù)期反转修复的互(hù)联(lián)网和医药、高景气的制(zhì)造业等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港股数字(zì)经(jīng)济基金经理曲径表示，港股数字经(jīng)济的代表行(xíng)业(yè)为互联网和(hé)先进制造，在经历(lì)了过去2年的(de)合规整治(zhì)及(jí)业务梳理后，股价均处在价值投资区域，具有良好的投资性价比。同时，互联网相(xiāng)关公(gōng)司，也(yě)更具有数据、平(píng)台和(hé)算法的整(zhěng)合能力，通过推出人工智能相关模型及(jí)应用，提升自身运营效率，以(yǐ)及(jí)对外输出算(suàn)法和(hé)算(suàn)力。作为(wèi)人(rén)工(gōng)智能赋能各个行业(yè)的(de)元(yuán)年，我们中长期看好(hǎo)港(gǎng)股(gǔ)数字经济(jì)板块的(de)前景。

　　华宝港股通香港(gǎng)基金经理周欣表示，港股市场方面，港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)大部分的企(qǐ)业盈利来(lái)源加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差于中国内地，中国内地经济的环(huán)比上行(xíng)将(jiāng)会支撑港股(gǔ)公司(sī)盈利的(de)环比增长，从(cóng)而支撑(chēng)下港股公司下半(bàn)年(nián)的市场表(biǎo)现。然而，虽(suī)然公司(sī)盈利环比仍有一定的增长，但是由于基数效应(yīng)，下半年港股盈利(lì)同比增速会较(jiào)上半年(nián)有所回落。对于估值相对(duì)较高的行(xíng)业(yè)将有一定的(de)压力。

　　行业方面，受行业反垄断(duàn)的影响，TMT行(xíng)业(yè)龙头(tóu)公司的估(gū)值仍将受到(dào)一定程(chéng)度的压(yā)制(zhì)，但是当(dāng)行业龙头(tóu)公司受情绪(xù)影响出现超跌(diē)时，将会有较好的买入机会(huì)出现。生物医(yī)药(yào)行业仍将处(chù)在行业(yè)快(kuài)速增长的红利中，但是随着中报业绩的释放和(hé)四季度(dù)集采的(de)预期(qī)，生物行业前期涨幅较多(duō)的龙头公(gōng)司可能(néng)会出现一定的(de)调整(zhěng)，但是通(tōng)过自下而上的方式生物医药行业仍(réng)将有机(jī)会选出有较(jiào)好成长(zhǎng)性(xìng)的公司(sī)。

　　汇丰晋(jìn)信(xìn)沪港深基金经理付倍佳表示，展望未来(lái)，我们预计港股市(shì)场已(yǐ)经(jīng)进入了企业盈利的拐(guǎi)点且即将(jiāng)迎来收入加速扩张(zhāng)，并且A股(gǔ)市场也即将进入企业盈利的拐点，这是(shì)推(tuī)动两(liǎng)地(dì)市场向上(shàng)的决定性因素(sù)。

　　在(z加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差ài)盈利周期“内强外弱”及加息周期临近尾声流动(dòng)性逐步(bù)宽松背景下，中国资产的(de)吸引力有望进一步凸显。在A股及港股估值(zhí)均在低位(wèi)、风(fēng)险溢价(jià)均在高位的背景下(xià)，有(yǒu)望(wàng)开启盈利与估值(zhí)修复的(de)戴维斯双击(jī)行情。

　　主(zhǔ)要(yào)关注三条投资主线：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的机会(huì)：由于中国经(jīng)济修复有(yǒu)望成为全球投资的(de)主(zhǔ)线，因此(cǐ)经营(yíng)杠杆弹性大、前期降(jiàng)本增效优的行业和板块更(gèng)有望受益于经济复(fù)苏，盈利预测(cè)有较大上(shàng)修空间；同时部分龙头公司有长期的前沿技术/产品储备以迎接下一轮的收入(rù)扩张机(jī)会，有望开(kāi)启二次增长(zhǎng)曲(qū)线，如互联(lián)网、部分可选消费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注收益风(fēng)险(xiǎn)比显著右偏的机(jī)会：关注在未来经济周期(qī)中(zhōng)上行风(fēng)险(xiǎn)显著(zhù)大于下行风(fēng)险的行业。市场预期在(zài)低位(wèi)、景气度有拐(guǎi)点或持(chí)续性超预期的(de)行业。供需格局(jú)佳，价格(gé)弹(dàn)性贡献(xiàn)盈(yíng)利(lì)超预(yù)期的行业(yè)，如电(diàn)子、新(xīn)能(néng)源、有色金属等。

　　3.关注(zhù)高(gāo)股息资(zī)产的(de)机(jī)会：关注基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳中有(yǒu)升，以及分红意愿提升的(de)高股息资(zī)产的投资机会，如通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差