民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两>

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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