民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路(lù)《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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