财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟(juān)）五一劳动节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行板块大(dà)象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市(shì)银行(xíng)一季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披露(lù)。当行情出(chū)现异动，明星(xīng)基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重仓持(chí)有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及(jí)招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚在管(guǎn)产品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基金周(zhōu)智硕(shuò)去年四季(jì)度新发产(chǎn)品(pǐn)在今(jīn)年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘(qiū)栋荣在管产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产(chǎn)品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及(jí)工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共(gòng)计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据(jù)而言，较去年四季度，机(jī)构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商(shāng)银行最多的(de)单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持(chí)股(gǔ)数(shù)量成为持仓(cāng)工(gōng)商银行最多的(de)主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据显示，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A今(jīn)年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)分别为(wèi)在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三、第八十(shí)大(dà)重仓股。过(guò)去的一季度，工(gōng)商银行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业以及农(nóng)药化工(gōng)企业华(huá)鲁恒升(shēng)、扬农化工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金(jīn)融业(yè)以及(jí)批发和零(líng)售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智(zhì)远先(xiā日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家n)锋A一季(jì)度增(zēng)持(chí)工商(shāng)银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，工商银行成为该(gāi)产品的第(dì)二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末(mò)总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持有工商银行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出(chū)，建(jiàn)信智远先锋A将自下(xià)而上，寻(xún)找竞(jìng)争力(lì)突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设备及新(xīn)能(néng)源等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整体来看(kàn)，截至一季(jì)度(dù)末，周智硕(shuò)在(zài)管基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷(cí)电(diàn)子、三安光电等半导体材料(liào)公(gōng)司(sī)以及南都电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源产业链公司。<日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家/p>

　　工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行，截至一(yī)季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银(yín)行(xíng)、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一(yī)众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金产品(pǐn)中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏(sū)南农商行(xíng)、张坤(kūn)、张清华重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年二季度起，中庚(gēng)基(jī)金至今已连(lián)续4个季(jì)度减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚(gēng)基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银(yín)行的4家基(jī)金公司(sī)中，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流(liú)通(tōng)股东一(yī)季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持(chí)，这3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持(chí)股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身(shēn)苏农(nóng)银行十大流通股东行列后，便(biàn)不(bù)曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流(liú)通股(gǔ)东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)价值品质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行；同在(zài)一季度(dù)减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一至三季度连(lián)续减持苏宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基(jī)金(jīn)公司首度减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今年一季(jì)度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领航一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出常(cháng)熟银(yín)行十大(dà)流通股东(dōng)行列；在(zài)去年四季(jì)度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为“城(chéng)商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基(jī)金经理的(de)青睐。截至一(yī)季(jì)度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分(fēn)别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安(ān)信(xìn)价值精(jīng)选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓“零(líng)售之(zhī)王”招商银行最多的是易方达(dá)基金(jīn)，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银行(xíng)最多(duō)的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较多(duō)的产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤(kūn)旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以及张(zhāng)清(qīng)华在(zài)管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰和A、易方达(dá)安(ān)心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据(jù)海通国际林加力团(tuán)队5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度的收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次是农商(shāng)行，然后是大(dà)行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有大行利润增(zēng)速大(dà)致符合预期。其(qí)中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增(zēng)长，其(qí)中(zhōng)中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和(hé)建行(xíng)不良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行和(hé)邮储(chǔ)下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大(dà)。需要注意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入(rù)对营收贡献较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险(xiǎn)公司(sī)的会计规(guī)则(zé)有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力(lì)主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还(hái)有年初一些(xiē)大银行以极(jí)低利率去抢大额对公客户的(de)贷(dài)款(kuǎn)，所以(yǐ)一(yī)季度息差(chà)压力(lì)最大。三四月(yuè)份极(jí)低利率消失(shī)后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城(chéng)商行在上(shàng)述4类银行中利润增(zēng)速和收入(rù)增速韧(rèn)性最强(qiáng)，海通(tōng)国际(jì)建议关注优(yōu)质的城商行，辅以比较优(yōu)质(zhì)的农商行。城(chéng)商行是行业里最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润(rùn)增速(sù)最(zuì)好的(de)交通银行，其次是(shì)收入(rù)增速最超(chāo)预期的中国银行，再(zài)次是结构数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高(gāo)的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不(bù)错(cuò)的低估值黑马(mǎ)股，比如利(lì)润和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈和交(jiāo)易。

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