今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下(xià)，引发(fā)了(le)全行业(yè)所有基金经理关注，而公(gōng)募基(jī)金2023年一季(jì)报揭开了基金(jīn)经理的观点(diǎn)和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要投资(zī)在人工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住(zhù)了市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)业(yè)绩最领先的主动权益(yì)基金。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也让这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在一(yī)季度也吸引了多位明(míng)星基(jī)金经(jīng)理的(de)关(guān)注目光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球谢治(zhì)宇就(jiù)在一季报表示，一季度在(zài)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智(zhì)能

　　开(kāi)年(nián)以来，计算机行业在人工智能板块的带(dài)动下(xià)，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极(jí)回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务(wù)的人工智能领域的(de)研究，在股(gǔ)价飞(fēi)涨的(de)背后，是(shì)相关公司在(zài)产业端的积极布局(jú)，人工智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基金一季度主要投(tóu)资在人工(gōng)智能领域，算法、应用(yòng)、算力端(duān)都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回(huí)报(bào)的持仓(cāng)看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪(hù)硅产业仍出现在(zài)其(qí)前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)外，其他重仓股全部换，新进了长川科(kē)技、华海清科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重(zhòng)仓股不(bù)少(shǎo)在2023年(nián)表现神勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报的(de)头(tóu)号(hào)重仓股中(zhōng)微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙等(děng)年内涨幅也(yě)超60％，这些表现(xiàn)较(jiào)好的重仓股推动基(jī)金(jīn)净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺安积(jī)极(jí)回报并没(méi)有保持(chí)去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基(jī)本(běn)保持在(zài)90％以上的(de)仓位水平，去年三季末、四(sì)季末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外(wài)一只(zhǐ)基(jī)金诺安成长(zhǎng)并(bìng)没有太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变(biàn)化很小，仍重点(diǎn)布局(jú)卓(zhuó)胜微(wēi)、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要(yào)布局(jú)芯片板块(kuài)，在当前的(de)市(shì)场位置，迎(yíng)接即(jí)将到来的科技大(dà)行(xíng)情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大细分领域，在一季(jì)度都到了(le)临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下行周期，随(suí)着疫情落(luò)下(xià)帷幕，在今(jīn)年一季度拐点将(jiāng)至。产业端(duān)一季度(dù)库存水平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着(zhe)疫后经(jīng)济恢复，未来(lái)需求(qiú)端将对设计(jì)板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们(men)应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们(men)所(suǒ)有的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种应(yīng)用接入(rù)AI，再到算力芯片(piàn)的(de)突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算力(lì)几何级(jí)的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯(xīn)片(piàn)设备材料EDA，美国对(duì)中国半导体的制(zhì)裁已经到了穷(qióng)途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出(chū)口新法案对(duì)我(wǒ)国(guó)晶圆厂极限施压之后(hòu)，进(jìn)一步的制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一(yī)方面加速扩(kuò)产成熟(shú)制程，另一方面在国内设备(bèi)厂商的配合下(xià)，继续研发攻克(kè)先进(jìn)制程。虽(suī)然美国的制裁对我国先进(jìn)制(zhì)程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设(shè)备的国产化(huà)率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产(chǎn)处(chù)于下(xià)行周(zhōu)期的大背景下，国产替代进程加(jiā)速(sù)对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回(huí)报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益(yì)基金。这一业绩(jì)还(hái)是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领(lǐng)域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过(guò)72％，一(yī)路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠(guān)军基金一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回(huí)报去年(nián)底的(de)规模仅0.7亿元，而一季(jì)度末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一季度的净值涨幅(fú)，这一规模(mó)暴涨更多来自于投资(zī)者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报基金的话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同(tóng)样，受益(yì)于净(jìng)值大涨以及投资者申(shēn)购，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的5只基金在一季度规模均出(chū)现上(shàng)涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿(yì)元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基(jī)金(jīn)的总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长(zhǎng)到一季(jì)度末(mò)的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为(wèi)一(yī)季度末“300亿基金经理俱(jù)乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业(yè)链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基(jī)金(jīn)分管投研的副(fù)总，市(shì)场上管理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露(lù)情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光模块(kuài)相关板(bǎn)块，他也坦言(yán)在一季度主(zhǔ)要对对人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全(quán)合润基(jī)金一(yī)季度新进(jìn)了海(hǎi)康威(wēi)视kind用法固定搭配，kind用法总结(shì)、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部是(shì)与AI、半导体、光(guāng)模块(kuài)方向相关(guān)。

　　其(qí)中(zhōng)，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用(yòng)于设(shè)备检测、产品(pǐn)盘点、安检(jiǎn)等多(duō)类(lèi)产品。在(zài)4月15日发布(bù)的《投资者关系活动(dòng)记录(lù)表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海康威视(shì)的(de)营收增(zēng)长起了很(hěn)大(dà)的(de)作用(yòng)。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计(jì)算(suàn)和人工智(zhì)能领域提提供以芯片(piàn)为基础的解决方案(àn)，目前主要产品包括(kuò)内存(cún)接口等。晶晨股份也(yě)是全(quán)球布局、国内领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光(guāng)模(mó)块供应商。截止4月21日，中际(jì)旭(xù)创今年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极(jí)加仓，仅(jǐn)一个季度的(de)时(shí)间就狂买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季度(dù)退出兴全合润前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的(de)另外一只可投港(gǎng)股的(de)兴全合宜基金(jīn)在一季度(dù)除了加仓半(bàn)导体(tǐ)等板块之外，互联(lián)网板块中的腾讯控(kòng)股也是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季(jì)报中表(biǎo)示，随着各种风(fēng)险因素减弱，一季(jì)度(dù)A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较(jiào)多(duō)，A股(gǔ)板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器(qì)、光模块(kuài)等子版块带动的人(rén)工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长价(jià)值，不断(duàn)寻找具有良好投资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱(zhū)红欲：增持(chí)了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商(shāng)核心竞争力在当年弱(ruò)市环(huán)境(jìng)下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红(hóng)裕成为市(shì)场备(bèi)受关注的基金经理(lǐ)。

　　招(zhāo)商核心(xīn)竞争力一季报的披露揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季(jì)度(dù)末该基金(jīn)股票(piào)市值占(zhàn)基金总资产比例(lì)为93.84％，处于(yú)该基金(jīn)成立(lì)以来的最高(gāo)值，显示出一(yī)种积极的(de)态(tài)度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度(dù)朱红裕配置A股比例(lì)有所降低，配(pèi)置港股比例有所提升(shēng)。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置中国大陆(lù)、中国香港股票市(shì)值(zhí)占基金净值比(bǐ)例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年(nián)底这(zhè)两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置来(lái)看，重点布局了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美的(de)集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱(zhū)红裕(yù)整体做了一(yī)些持仓调(diào)整(zhěng)，绿城服务、中国民航信息网络、安(ān)琪酵母新(xīn)进前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)之列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望(wàng)教育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一季度初(chū)期，我们基于对经济复(fù)苏预期大概率偏弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业(yè)，增持了计(jì)算机(jī)、大众(zhòng)消费品(pǐn)等行业，同时，我们亦在一季度末(mò)期逐(zhú)步逢低增持了港股中可能(néng)面(miàn)临业(yè)绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额(é)收益，但(dàn)市场的博弈(yì)程度超(chāo)出了我们(men)的预期，导(dǎo)致对部分行业(yè)的(de)定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我(wǒ)们(men)将基于中长(zhǎng)期的(de)行业研究视(shì)野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 kind用法固定搭配，kind用法总结