近期市场风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧佛系心态是什么意思0; line-height: 24px;'>佛系心态是什么意思洲巨头施罗(luó)德旗(qí)下(xià)三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分(fēn)资金开始行(xíng)动。透露(lù)什么信(xìn)号？我(wǒ)们(men)一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金(jīn)同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金(jīn)也加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车产业链

　　同一(yī)家(jiā)机(jī)构(gòu)旗下(xià)三大旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精选基金大中华和(hé)施罗德(dé)国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解释(shì)为(wèi)何基(jī)金在(zài)4月大(dà佛系心态是什么意思)手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是(shì)一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何(hé)看(kàn)好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球(qiú)各(gè)国的脱碳行动变得越(yuè)来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个(gè)方面。中国(guó)在这方面为投资者(zhě)提(tí)供了重要的机会。中国(guó)在电动(dòng)汽车价值链的供应方面是全球的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国对成品车辆的需求方(fāng)面也占据重要地位(wèi)。可能很(hěn)多人不知(zhī)道的(de)是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制造之外(wài)，中国也(yě)是全球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为例(lì)，中国平均一个公共充电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司(sī)正在在各自的领域(yù)中建立主导地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为(wèi)例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电(diàn)机温控的(de)关键组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动汽车专家以及福(fú)特(tè)、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车(chē)在全(quán)球(qiú)范围内继续占据(jù)市(shì)场份额(é)——在法规的支持下，该公司的(de)增长潜力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲巨头(tóu)安联(lián)投资旗舰基(jī)金安联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规模(mó)47亿(yì)美元(yuán)，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方财(cái)富、美(měi)的集(jí)团(tuán)、迈瑞医(yī)疗、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江(jiāng)集(jí)团(tuán)、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)逐一加仓(cāng)，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中(zhōng)其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会(huì)）近(jìn)日发布的数(shù)据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集(jí)中(zhōng)度(dù)方面，今(jīn)年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场(chǎng)共计36家动(dòng)力电池企业(yè)实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池(chí)企业动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车(chē)动力电池(chí)产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙(lóng)头企(qǐ)业，宁(níng)德时代(dài)于(yú)2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速(sù)创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁德时(shí)代(dài)15.75亿(yì)元，位居北向净(jìng)流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、工(gōng)商银行、北(běi)方(fāng)华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国石(shí)化(huà)。北(běi)向资金净(jìng)流出较多(duō)的(de)个股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源(yuán)、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江(jiāng)电(diàn)力、恒(héng)瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的外(wài)资还包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基(jī)在(zài)谈(tán)及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的(de)。它背后有两大增长机遇(yù)一(yī)是电动(dòng)车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)，这方面它的市场(chǎng)份(fèn)额是(shì)领(lǐng)先的。此(cǐ)外(wài)，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池(chí)因为(wèi)安全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征而(ér)受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与(yǔ)政(zhèng)府(fǔ)的(de)脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时也解(jiě)释(shì)了：他们(men)如何通过 “柏基(jī)十(shí)问(wèn)”来考察宁德时(shí)代的。

　　不(bù)过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者，他(tā)们的判断也可(kě)能(néng)是(shì)错的。例如，若未来新的电池技术出(chū)现，宁德时(shí)代的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持(chí)利(lì)润率(lǜ)。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商(shāng)的关系(xì)若(ruò)不能维系。这些因素都(dōu)会(huì)影响柏基对于宁德(dé)时(shí)代的(de)判断。

　　但并(bìng)非所有的(de)外资(zī)都在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安(ān)本投资旗舰中国基金“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)、美的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时(shí)代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根基金-中国(guó)A股(gǔ)机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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