今年以来，美股科技板块持续上涨(zhǎng)，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益颇丰(fēng)。数据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益已霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表示，今年(nián)美股科技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工(gōng)智(zhì)能领域的大发展。当前，全球(qiú)产业界和资本(běn)市(shì)场都在积极拥抱这新一轮(lún)的(de)数字产业(yè)化变(biàn)革浪潮，而美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)汇集了全球最头(tóu)部的AI产(chǎn)业链(liàn)公司，因此看好(hǎo)该板块长期投(tóu)资价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉(lā)长看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益前(qián)35只产品中(zhōng)，仅有一只中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别(bié)排在第27位(wèi)和第35位，其(qí)余悉(xī)数(shù)为美股科(kē)技(jì)主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内回(huí)报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情况来(lái)看该(gāi)产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信(xìn)息技术行业(yè)，前三(sān)大重仓持股股票分别为微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和(hé)超(chāo)威半(bàn)导体，其(qí)中微(wēi)软持仓(cāng)数量(liàng)相较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全(quán)球科技(jì)先(xiān)锋以30.52％的(de)收益紧随其(qí)后，一季度(dù)该产品重仓(cāng)持(chí)股了英伟达(dá)、苹果(guǒ)、超威半导(边际贡献的计算公式是什么呀dǎo)体、微软、脸(liǎn)书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科技(jì)股。

　　此外(wài)，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信(xìn)息科(kē)技A人民(mín)币、博时纳斯达(dá)克100美(měi)元现汇等(děng)逾20只产品年(nián)内回报(bào)均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中占(zhàn)比较高(gāo)的多(duō)是美股科(kē)技股，另一部分所跟踪的指(zhǐ)数主要(yào)权重(zhòng)股为美股(gǔ)科技股。

　　对此(cǐ)，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技(jì)反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受(shòu)益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他(tā)大型语言模型引发的(de)人工智能(néng)热潮推动了美股大涨，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰(jié)指(zhǐ)出，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权重股为例，可(kě)以看(kàn)到有很多和AI概念相关的软硬件公司，今年全球(qiú)AI应用(yòng)热潮也(yě)都是由这些公司掀起和(hé)推(tuī)动的，这类人工智能(néng)股(gǔ)贡献(xiàn)了纳斯(sī)达克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及(jí)近7成(chéng)的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投(tóu)资热浪全面席卷美(měi)股市场，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为二季度营(yíng)收超(chāo)预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达(dá)到了近160％，可以说(shuō)今(jīn)年AI概念的(de)火热，持续推动了中美(měi)市场(chǎng)相关板块的持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博(bó)时(shí)基金(jīn)指数与(yǔ)量化(huà)投资部(bù)基金经(jīng)理(lǐ)万(wàn)琼(qióng)也认为，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益亮眼，主要还是受益于今年(nián)最(zuì)热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技(jì)引(yǐn)领发展，像纳斯(sī)达克100指数(shù)今年以来的涨幅都接近28边际贡献的计算公式是什么呀％了，这个指数基本囊(náng)括了美股绝(jué)大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽(jǐn)管年内(nèi)美国(guó)科技股整体(tǐ)呈(chéng)持续(xù)上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多(duō)只(zhǐ)大型科技股普(pǔ)跌；而到了5月(yuè)24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均(jūn)收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技股股价(jià)也开(kāi)始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的(de)走势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表示，近期美国科技(jì)板(bǎn)块同(tóng)时受到有利因素以及不利(lì)因(yīn)素影响，其中，美股近期正(zhèng)经历着债务上限(xiàn)谈判和美(měi)联储加息政策博弈带(dài)来的不确定担忧，市场担心重演2011年美国(guó)违约危机，当时(shí)时任美国总(zǒng)统奥(ào)巴马和众议院(yuàn)共(gòng)和党人在最后一刻通(tōng)过提高债务上限和削减赤(chì)字的法(fǎ)案，勉强避(bì)免了一场(chǎng)灾难，但由此产生的紧张局势引(yǐn)发全(quán)球资(zī)本市场剧烈波(bō)动；不(bù)过，鉴于(yú)美(měi)国(guó)作为全球第一(yī)大经济体(tǐ)的(de)偿债(zhài)能力，投资人多半认为美(měi)债几近零风险。此外，美联储对于未来暂(zàn)停加息以及可能的降(jiàng)息均存在分歧，对(duì)美股短期走势也(yě)产(chǎn)生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及(jí)算(suàn)力应用对相关软硬件科技公司营收的提(tí)振，以及未来(lái)应用全(quán)面(miàn)支撑(chēng)着科(kē)技公司发展，都(dōu)是(shì)积(jī)极(jí)的。当前众多云公(gōng)司竞(jìng)相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求(qiú)一二季(jì)度“稳固(gù)”，科技(jì)板块(kuài)的业绩(jì)增长(zhǎng)正来自数据(jù)中心(xīn)等相关应用，而随(suí)着AI概念的(de)不(bù)断升级迭代，未来支撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基(jī)金(jīn)表(biǎo)示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊(xùn)、谷歌五大(dà)科(kē)技龙(lóng)头为例，一季度净(jìng)利润均出现(xiàn)不(bù)同程(chéng)度的下滑，除(chú)微软外其余四(sì)家巨头业绩(jì)均低(dī)于预期。来自于宏观经济的(de)逆风、美元走强等(děng)问(wèn)题(tí)是(shì)科(kē)技(jì)股业(yè)绩承压的主要因素。这些(xiē)公司(sī)普遍(biàn)意(yì)识到(dào)当前宏观压(yā)力，积极通过削减开支(zhī)、降(jiàng)本增效的(de)方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的(de)最强(qiáng)劲武(wǔ)器。”国(guó)泰基(jī)金举(jǔ)例，自微软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工(gōng)智(zhì)能（AIGC）迅速成为(wèi)新一(yī)轮数字产业化变(biàn)革浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅速成(chéng)为全(quán)球资(zī)本(běn)瞩目的焦点(diǎn)，相关公司(sī)股价均实现大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信(xìn)科(kē)技(jì)企业巨头们已通过(guò)持之(zhī)以恒的研究创(chuàng)新，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的厚(hòu)积薄发(fā)能力，从而(ér)有(yǒu)望在中(zhōng)长期持续推(tuī)动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技股汇集了全球最(zuì)头(tóu)部的AI产业链公(gōng)司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度(dù)AI技(jì)术和产品的推广(guǎng)能否为这(zhè)些公司(sī)打开新(xīn)的增长(zhǎng)曲线，并带动(dòng)估值的提升，值得重点(diǎn)关(guān)注(zhù)。

　　博(bó)时基(jī)金万(wàn)琼(qióng)表示，科技板(bǎn)块代表人类(lèi)未来发展的方向，看好这个(gè)板块长期增长。同时，美国科技公司又是(shì)引领(lǐng)全球(qiú)科技的发展，美(měi)股(gǔ)科技板块还是具有(yǒu)很好的(de)长期投(tóu)资价值。投资者可以考虑长期的(de)配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括(kuò)货币政策的走(zǒu)向、银行危机(jī)的(de)后续等。投资(zī)者应根据自身(shēn)的(de)风险偏好(hǎo)，尽可能的做多资产(chǎn)的(de)配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为(wèi)，美国作为世界上最(zuì)大的(de)金融市场，纳指与A股各(gè)类市场相关性低，从(cóng)分散投(tóu)资的角度来看，能(néng)够发挥(huī)资产配置的作用(yòng)；同时，大部分投资(zī)者看好美(měi)股科技(jì)股、生物制(zhì)药公司(sī)，相比(bǐ)标普(pǔ)500而(ér)言，纳指100此类(lèi)代表性更(gèng)好，更符合美股的特(tè)征，历史收(shōu)益率也更好。“鉴于市(shì)场风险和投资机会(huì)，建议(yì)投资者结(jié)合自身风险承受能力，可以考(kǎo)虑定(dìng)投(tóu)的(de)方式(shì)参与(yǔ)，或(huò)许(xǔ)是(shì)一种体验更好的(de)方式。”

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