在“扶优限劣”的基本方针下，私(sī)募基(jī)金行(xíng)业监(jiān)管趋严，近(jìn)日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露(lù)的一则公告显示，雪杉(shān)基金存在违反专业化运营原则等四项违规行为。根(gēn)据相关(guān)规定，协会拟对雪杉基(jī)金公开谴责、暂停受理其私募基(jī)金产品备(bèi)案六个(gè)月(yuè)；对时任雪(xuě)杉基金合规风控负(fù)责(zé)人的(de)黄(huáng)某公开谴责(zé)。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停(tíng)备(bèi)案(àn)六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会网站披露了一则纪律处(chù)分事先告知书送达公告。经(jīng)查，深圳雪杉(shān)基金管(guǎn)理有(yǒu)限公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌(xián)从事违(wéi)法违(wéi)规(guī)行为，时任(rèn)高(gāo)级管理人员黄某应当对此承担(dā20分米等于多少米 20分米等于多少厘米n)法律责(zé)任，协会拟对其(qí)作(zuò)出纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上海阿(ā)杏达成(chéng)《业务合作协议》，由(yóu)债券发行人关联方(fāng)出(chū)资(zī)认购上海阿杏(xìng)产品份额，该产(chǎn)品(pǐn)通过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券(quàn)投(tóu)资基金”最(zuì)终投向指定(dìng)债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业发展集团(tuán)有限公司(sī)（以下简称株洲新芦(lú)淞）签署《投资合(hé)作协议》，约定由(yóu)指定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号(hào)私募证券投资基金”，并(bìng)由(yóu)该(gāi)产品(pǐn)购买指定债券。以上行为不符合私募基金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”“雪杉夏(xià)桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉(shān)常(cháng)升2号”分别(bié)投向上海(hǎi)映雪投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映(yìng)雪(xuě)）在(zài)管产品(pǐn)“映雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上(shàng)海(hǎi)映(yìng)雪(xuě)在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人(rén)，上述交易构(gòu)成关联(lián)交易(yì)，但深圳雪杉未向投资(zī)者进行明确(què)、充(chōng)分地披露。

　　三是未落(luò)实投资者适当(dāng)性管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但(dàn)是其风(fēng)险(xiǎn)测评问卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四(sì)是一般(bān)员工违(wéi)规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务(wù)等(děng)岗位(wèi)员工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责人，应(yīng)当对发生(shēng)在各自任职期间公司的(de)违规行为(wèi)承担(dān)相(xiāng)应责(zé)任(rèn)。

　　根据相关规定，协(xié)会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂(zàn)停受理(lǐ)其(qí)私募(mù)基金产品备案六(liù)个月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金(jīn)曾收警示函

　　值得(dé)注意的是，这(zhè)已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基金首次(cì)遭(zāo)监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾(céng)对雪杉基金出具(jù)警示函。

　　相关公(gōng)告(gào)显示(shì)，经查(chá)，雪杉基金在从(cóng)事(shì)私募基金业务活动中(zhōng)，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调查(chá)等方式对(duì)个别投资(zī)者的风险识别能(néng)力和风险承(chéng)担能力进行评估(gū)、未(wèi)按照合同约(yuē)定如实向投资者披(pī)露(lù)可能影响(xiǎng)投资者合(hé)法权(quán)益的重大(dà)信息等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十三条规定，决定对其采取出具警(jǐng)示函的行政监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注(zhù)册(cè)资本为3250万元，机构(gòu)类型为(wèi)私募证券投资基金(jīn)管(guǎn)理(lǐ)人，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变更。目(mù)前雪(xuě)杉(shān)基(jī)金的法人、总经(jīng)理(lǐ)为汲培(péi)欣，合规风控(kòng)负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的(de)是，百亿(yì)私募映雪(xuě)投资为雪杉基(jī)金的(de)股东(dōng)，持(c20分米等于多少米 20分米等于多少厘米hí)股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金(jīn)还(hái)有一家关(guān)联公(gōng)司为深圳市(shì)塔(tǎ)门投资(zī)管理(lǐ)有(yǒu)限公司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权(quán)、创业投资(zī)基金管(guǎn)理人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)官网显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司(sī)，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥(huī)与雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资人(rén)寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的(de)投(tóu)资策略(lüè)是通过(guò)追踪(zōng)资(zī)产价格(gé)指数(shù)、利率、汇率、指标性股指等宏观(guān)经济和估(gū)值指标(biāo)，以分析并提取经(jīng)济周期中的趋势性行业和事件(jiàn)以最大(dà)化(huà)投(tóu)资上行收(shōu)益，同时(shí)引入(rù)非公开市场投(tóu)资中的(de)个体性(xìng)估值(zhí)和内在价值(zhí)分析体系，以更好锁(suǒ)定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网(wǎng)的(de)新闻动(dòng)态便停止更新。

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