今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司(sī)发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的(de)是，近年(nián)来由(yóu)于经营不(bù)善(shàn)或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计17没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处家独(dú)立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了(le)合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的(de)合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系(xì)，目前(qián)已累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销(xiāo)量(liàng)一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受(shòu)到监管的处(chù)罚(fá)，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研(yán)能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品的(de)服务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势(shì)继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差(chà)距(jù)十(shí)分明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销不足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信(xìn)基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海久富(fù)财(cái)富(fù)基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰(tài)诚财(cái)富、财(cái)路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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