投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美(měi)元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热(rè)。Choice数据(jù)显示，多(duō)只云(yún)计(jì)算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投(tóu)资(zī)能火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布(bù)局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和算力的(de)先进(jìn)技术，英伟达(dá)公(gōng)司(sī)的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价(jià)回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿(yì)美(měi)元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工(gōng)作正在改(gǎi)变(biàn)全球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社会带来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟达公司不朽的意思，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方(fāng)面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的(de)关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票(piào)型(xíng)ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是(shì)传媒、云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达或相关(guān)概念股(gǔ)。交易(yì)软件通(tōng)达(dá)信推出了英(yīng)伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关(guān)概念(niàn)股一共包含(hán)32家A股上市公(gōng)司(sī)，这些(xiē)公(不朽的意思gōng)司与英(yīng)伟达不朽的意思在某些方面有业务上的(de)合作。从公募(mù)基(jī)金一季度末的数据来(lái)看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有英伟(wěi)达公司股票的公(gōng)募基金(jīn)主要集中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金(jīn)规模(mó)最高的是广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年一季(jì)度(dù)末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷(gǔ)歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型(xíng)基金(jīn)中，持(chí)有英伟达且(qiě)规(guī)模最高的是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该(gāi)只(zhǐ)基金今年(nián)一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓(cāng)市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基(jī)金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微(wēi)软(ruǎn)就在(zài)AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域(yù)史上规模(mó)最大的一(yī)笔投资。作为(wèi)一(yī)站式解决方案的(de)提供商(shāng)，英伟(wěi)达公(gōng)司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该公司(sī)今(jīn)年一季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收创历(lì)史新高，远好于(yú)市(shì)场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言(yán)，英(yīng)伟达和(hé)微软在内的众(zhòng)多美(měi)股科(kē)技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已(yǐ)是科(kē)技革命最新的突破口。能够率先建立(lì)起良好商(shāng)业模式的公(gōng)司(sī)与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司(sī)将(jiāng)会成为未来最(zuì)有(yǒu)潜(qián)力的大(dà)赢(yíng)家(jiā)。显然，微(wēi)软、英伟达已具(jù)备这些特质，他们(men)的中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未来的故事看起(qǐ)来(lái)很美好，但实际投资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为(wèi)，半(bàn)导体作为AI受益板(bǎn)块，受到(dào)资金关注，行业(yè)成(chéng)交(jiāo)热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季(jì)度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据的(de)跟踪，目前全(quán)球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动(dòng)去库存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说行(xíng)业(yè)已(yǐ)经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块(kuài)回暖的驱(qū)动力主要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大(dà)发(fā)展，带动GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代表的(de)算力芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后的(de)产(chǎn)能(néng)扩张信息就是(shì)最好的例(lì)证。而(ér)从未来的一(yī)段(duàn)时间来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍(réng)然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示(shì)，尽管(guǎn)目(mù)前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资金情绪、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩(jì)高增长等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前(qián)位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待(dài)，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的(de)过去经验来(lái)看，大热必死、均(jūn)值回(huí)归的规(guī)律永不(bù)变色，所以投(tóu)资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之间(jiān)存在(zài)着(zhe)较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股(gǔ)价(jià)高涨、人气(qì)亢奋时(shí)买入，而是需要在相对低位或调整(zhěng)一定程度后再(zài)买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等(děng)因素。在具体投资的时候要(yào)选(xuǎn)择(zé)掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正(zhèng)具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够(gòu)反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资者要(yào)做好分散配(pèi)置，不(bù)要将资金全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不朽的意思