民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　总监和经理哪个大g alt="广(guǎng)交会下的出(chū)口群像 | 民生(shēng)·周(zhōu)君芝团队(duì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)总监和经理哪个大要与之前客(kè)户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　总监和经理哪个大与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调(diào)研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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