金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再次点燃了(le)“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上(shàng)证(zhèng)报表(biǎo)示，由上海证券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金融业(yè)专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国(guó)式现(xiàn)代化中促进金融业(yè)估(gū)值(zhí)提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升(shēng)级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大(dà)证券触一度及涨停，收盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈(hā)投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红，深成指和创(chuàng)业(yè)板(bǎn)一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截(jié)至收(shōu)盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的后续(xù)走(zǒu)势，机构之间的(de)看法并不相同(tóng)，

　　对此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分高分红国企标的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对短期交(jiāo)易扩(kuò)散过快过多，股(gǔ)息支付能力相对较弱(ruò)板块（如部(bù)分金融）做(zuò)出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而(ér)并非意味着(zhe)整体高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出(chū)，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和(hé)性价(jià)比仍相对较高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍(réng)相对(duì)较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相对(duì)偏(piān)空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来先(xiān)后步入了(le)热度很高、波动很大但是区间回(huí)报不明显的阶段(duàn)，表(biǎo)现出典型的板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好转。配置型外资(zī)在4月净(jìng)流出24.4亿(yì)元，是继去年10月(yuè)以(yǐ)来首次单月净流出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持续(xù)增量(liàng)机构资金(jīn)的情况下，A股(gǔ)存量博弈特征已演(yǎn)绎到(dào)极致(zhì)，涨幅(fú)仅(jǐn)与机构持(chí)仓有关(guān)。

　　中信(xìn)证(zhèng)券研报(bào)表(biǎo)示(shì)，疫后经济全面系(xì)统性恢复是(shì)渐进和(hé)渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高的经济(jì)预期下(xià)修过程(chéng)中的(de)阶(jiē)段性产物，过(guò)度博弈降低了市场定价的有效性(xìng)，但也提高(gāo)了业绩驱(qū)动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理(lǐ)：中(zhōng)特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商(shāng)中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中特(tè)估龙头在连(lián)续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没有配置的吸(xī)引力，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市(shì)场参(cān)与者可以给(gěi)出许多个继续买入(rù)中特估的理由，但当一只中(zhōng)特估(gū)龙头股在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从股票(piào)市场交易的直观判断，这(zhè)代表着资金(jīn)参与(yǔ)方的短期泡沫化，过(guò)高的交易拥(yōng)挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在资金(jīn)面(miàn)，“中(zhōng)特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞(ruì)中证(zhèng)央(yāng)企红(hóng)利(lì)ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行上限，基金管理人将启动比(bǐ)例(lì)配售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企股东回(huí)报ETF和汇添富(fù)中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品的首募(mù)规模上(shàng)限均(jūn)为(wèi)20亿(yì)元人(rén)民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年(nián)以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金净流入超(chāo)过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南(nán)方中(zhōng)国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全(quán)市(shì)场规模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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